Algar - Gente servindo Gente

Relatório de Sustentabilidade 2012

Desempenho

A receita líquida consolidada do Grupo Algar somou R$ 3.719,9 milhões ao final de 2012, o que representa incremento de 21,9% ante ao valor auferido no mesmo período de 2011, de R$ 3.051,1 milhões.

Conjuntura Econômica

A primeira metade do ano de 2012 conviveu com as incertezas impostas pela economia internacional, resultado da crise europeia onde dúvidas sobre a fragmentação do bloco afetaram o desempenho da atividade econômica mundial ao longo do ano, e continua sendo um dos principais fatores de risco para 2013. Não obstante, a lenta recuperação da economia norte americana e a redução da taxa de crescimento na China contribuíram para a deterioração das expectativas dos agentes econômicos.

A economia doméstica, assim como as demais economias emergentes, foi afetada por tal cenário. A autoridade monetária e o Governo agiram no sentido de utilizar medidas anticíclicas para conter a redução da atividade industrial. Ainda que o segundo semestre tenha apontado uma sinalização de reação, o resultado no ano decepcionou. O PIB teve crescimento de 0,9% no ano, resultado bem abaixo das expectativas feitas no ano anterior, que previa alta de 3%. Mais preocupante do que o número final, foi perceber a redução nos investimentos, item fundamental para o crescimento e mitigação de eventuais gargalos de infraestrutura. Entre as principais medidas adotadas pelo Governo, figuraram a renúncia fiscal temporária, para determinados setores, e a contínua redução da taxa básica de juros, que passou de 11,5% ao final de 2011 para 7,25% no encerramento de 2012.

Contudo, não foi um ano perdido e o mercado de trabalho continua sendo um dos pilares da economia doméstica, contribuindo para a manutenção do consumo das famílias. Segundo o IBGE, a taxa de desemprego fechou 2012 em 4,6%, atingindo o menor nível histórico, e a taxa media de desemprego no ano foi de 5,5%. A renda média do trabalhador subiu 4,1% ante 2011, que registrou aumento de 2,7%.

Em momentos de incertezas como o que foi vivenciado, a estratégica de diversificação de negócios da Algar se mostra como acertada. Atuando em diferentes mercados, muito deles complementares, contribui para a formação de uma sólida, liquida e segura atuação de porte nacional. Nesta diversificação, porém, o negócio de Telecom e Agro se destacaram com a participação de 48,71% e 43,9% da receita líquida.

O setor de telecomunicações foi novamente favorecido pelo grande crescimento de demanda em telefonia móvel, nas linhas com tecnologia 3G que tem acesso à banda larga móvel, e também da alta demanda no segmento de TV por assinatura, que registrou o maior crescimento no setor, de 27%. Por sua vez, a Algar Telecom soube aproveitar tal momento, aumentando sua participação de mercado nas áreas de concessão e de autorização.

Com relação ao agronegócio, o ano de 2012 começou com um grande período de estiagem na América do Sul, afetando diretamente os preços. Preços de grãos atingiram patamares históricos que resultou em aumento de receita de 15,8%, mantendo o mesmo nível de exportações do ano anterior. Com condições climáticas favoráveis no começo de 2013, as perspectivas continuam positivas para o setor.

Análise econômica-financeira

Receita Líquida

Receita Líquida
(em milhões)

Receita Operacional Líquida

A receita líquida consolidada do Grupo Algar somou R$ 3.719,9 milhões ao final de 2012, o que representa incremento de 21,9% ante ao valor auferido no mesmo período de 2011, de R$ 3.051,1 milhões. O desempenho operacional de todos os diferentes negócios da Companhia contribuiu positivamente para tal resultado. O segmento Agro, que contribuiu com 43,9% da receita líquida apresentou evolução de 44,3%, motivado pelo aumento da cotação internacional do preço da soja, seu principal negócio. O avanço de 7,7% da receita líquida auferida pelo segmento de TI/Telecom adicionaram R$ 129 milhões à receita líquida total. Tal acréscimo se deu por conta do crescimento nas operações de BPO e TI, e também, do crescimento dos produtos Banda Larga e Dados na área de concessão.


Custo dos Produtos, Mercadorias e Serviços Prestados

Custo dos Produtos, Mercadorias
e Serviços Prestados
(em milhões)

Custos dos Produtos Vendidos e Serviços Prestados

Em 2012, O Grupo Algar contabilizou R$ 2.481,9 milhões em custos operacionais, valor 15,7% acima dos R$ 2.145,4 milhões registrado no mesmo período do ano anterior. Enquanto em 2011, o custo consumiu o equivalente a 70,3% da receita líquida, em 2012 tal indicador foi de 66,7%, o que indica êxito na busca pela eficiência e melhor uso dos recursos.

O maior incremento foi registrado no custo de aquisição de matéria-prima e insumos, que alcançou R$ 1.221,8 milhões, em 2012, ante R$ 881,8 milhões, em 2011, aumento de 37,5%.


Lucro Bruto e Margem Bruta

Após a incidência dos custos apresentados acima, houve lucro bruto de R$ 1.238,0 milhões, valor que supera em 36,7% o montante auferido em 2011, de R$ 905,7 milhões. A margem bruta foi de 33,3% ao final de 2012, o que representa acréscimo de 3,6 p.p. sobre os 29,7% auferidos no ano de 2011. A melhora na rentabilidade bruta está relacionada ao aumento do custo proporcionalmente inferior ao aumento da receita líquida.


Despesas Operacionais

Em R$ milhões 2012 2011 2012 x 2011
Despesas com vendas 373,7 345,6 8,1%
Despesas Gerais e Administrativas 244,9 197,6 23,9%
Despesa Operacionais Totais 618,6 543,1 13,9%

O valor total de despesas operacionais alcançou o montante de R$ 618,6 milhões em 2012, 13,9% superior as despesas apresentadas no ano de 2011, de R$ 543,1 milhões. O aumento verificado em despesas com vendas, 8,1%, que passou de R$ 345,6 milhões, em 2011, para os atuais R$ 373,7 milhões, teve variação inferior ao crescimento da receita líquida.

As despesas gerais e administrativas obtiveram aumento de 23,9%, somando R$ 244,9 milhões, em 2012, ante o valor de R$ 197,6 milhões de 2011. A expansão verificada em suas operações, em especial, nos setores de TI/Telecom e Agro exigiram o aumento de tais despesas. As despesas relacionadas a pessoal sofreu elevação de 20,1%, explicado em grande parte pelas contratações em TI/Telecom para reforço das equipes no Projeto Minas e de atendimento.


EBITDA e Margem EBITDA

Ebitda e Margem Ebitda

Ebitda e Margem Ebitda
(em R$ e %)

Em 2012, a geração operacional de caixa medida pelo EBITDA (sigla em inglês para lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) somou R$ 534 milhões, o que representa acréscimo de 4,3% se comparado com os R$ 512 milhões registrados em 2011. A margem EBITDA registrou diminuição de 2,4 p.p. na mesma base de comparação, totalizando 14,4% ao final de 2012.

A formação do EBITDA recebeu contribuição positiva de todos os segmentos de negócios da Companhia. Na comparação com o desempenho apresentado por tais segmentos, em 2011, TI/Telecom obteve a maior evolução, 10,2%, seguido pelo segmento Turismo que cresceu 8,3%. A evolução constatada em TI/Telecom origina-se do desempenho obtido no segmento empresas, grande foco da Algar Telecom, principalmente, nos produtos banda larga, dados, BPO e TI. Por outro lado, o setor Agro apresentou redução de 35,2% no mesmo período, explicado pela majoração dos insumos variáveis (componentes dos custos industriais), fretes sobre vendas no mercado interno e fobbings de exportação (despesas portuárias). Sofreram influência negativa também das despesas de “overhead”, em função da adequação da estrutura organizacional.


Resultado Financeiro

  2012 2011 2012 x 2011
Receita Financeira 500.243 358.647 39,5%
Despesa Financeira -874.934 -488.181 79,2%
Receita (Despesa) Financeira Líquida -374.691 -129.534 189,3%

As atividades financeiras resultaram em despesa financeira líquida de R$ 374,7 milhões, ante R$ 129,5 milhões em 2011. O desempenho financeiro do segmento Agro, que gerou despesa líquida de R$ 282 milhões, explica grande parte da discrepância entre os períodos. Quase a totalidade de tal variação, decorreu de: i) necessidade do segmento Agro de obter volumes maiores de capital de giro para manter o custeamento de margem na Bolsa de Chicago que chegou a superar US$ 200 milhões no quando o preço futuro da soja alcançou as maiores cotações; e ii) marcação a mercado* dos instrumentos financeiros e estoques que provocou perdas em derivativos de R$ 120 milhões.

* Valor de mercado dos instrumentos financeiros e estoques, líquidos:
- Marcação a mercado de estoques: ganho de R$ 102 milhões, em 2012, e R$ 54 milhões em 2011.
- Hedge: perda de R$ 215 milhões, em 2012, e perda de R$ 117 milhões, em 2011.
Em 2012, a Agro registrou maiores volumes de contratos e, também, de preços médio da soja: 2012 R$ 72,00 e 2011 47,71.


Lucro Líquido e Margem Líquida

Lucro Líquido e Margem Líquida
(em R$ e %)

Lucro Líquido

A última linha do resultado do consolidado do Grupo Algar no exercício de 2012 foi alcançou o montante de R$ 170,9 milhões, valor 14,7% menor se comparado com os R$ 200,3 milhões de lucro registrados no exercício anterior. A margem sobre a receita operacional líquida foi de 4,6%, 2,0 pontos percentuais abaixo da registrada em 2011.

O aumento de receita e da lucratividade bruta compensou, ainda que parcialmente, o relevante impacto causado pelo resultado financeiro no lucro líquido.


Investimentos (CAPEX)

Em 2012, o Grupo Algar investiu R$ 440 milhões em toda sua rede de negócios, ante o montante de R$ 489 milhões em 2011.

Quase 70% dos recursos foram direcionados para a expansão na área de autorização da Algar Telecom, por meio do projeto Minas.


Endividamento

Empréstimos, financiamentos de fornecedores e debêntures dez/11 dez/12 Variação sobre total
curto prazo longo prazo total curto prazo longo prazo total
Grupo 827 898 1726 957 1126 2083 358 21%
TELECOM 185 605 790 106 815 921 131 17%
AGRO 627 215 842 824 229 1053 211 25%
RIO QUENTE (50%) 5 27 32 6 26 32 0 1%
SERVIÇOS 6 22 28 14 32 46 18 62%
Algar 3 30 32 7 24 31 -1 -4%

Endividamento Bruto

Endividamento Bruto
(em milhões)

Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia registrava dívida bruta consolidada de R$ 2.083 milhões o que evidencia valor 20,7% maior do quem o verificado em 2011. A posição de caixa foi de R$ 597 milhões, em 2012, totalizando dívida líquida de R$ 1.486 milhões ao final do exercício.

O endividamento de curto prazo totalizou R$ 957 milhões, 15,7% acima do endividamento registrado no mesmo período do ano passado, de R$ 827 milhões. Para o endividamento de loNgo prazo registrado, o valor foi 25,4% superior, passando de R$ 898 milhões em 2011 para os R$ 1.126 milhões em atual período. A relação de endividamento de curto prazo de 2010 frente ao ano de 2012 registrou aumento de 2,0 p.p., enquanto que a de logo prazo cai na mesma proporção. 


Valor Adicionado

Em 2012, o valor adicionado líquido proporcionado pelas operações do Grupo Algar foi de R$ 2.030,1 milhões, ante R$ 1.666,1 milhões, em 2011, representando 54,6% da receita líquida, com a seguinte distribuição entre os diversos stakeholders:

VALOR ECONÔMICO DIRETO GERADO

2010 2011 2012
a) Receitas Líquidas de Vendas 2.600.000.000,00 3.100.000.000,00 3.719.898,00
 
VALOR ECONÔMICO DISTRIBUÍDO
b) Custos operacionais 1.800.000.000,00 2.100.000.000,00 2.481.850,00
c) Salários e benefícios de empregados (1) 505.000.000,00 624.000.000,00 753.529,00
d) Pagamento para provedores de Capital 185.000.000,00 200.000.000,00 449.478,00
e) Pagamento ao governo 611.000.000,00 646.000.000,00 712.105,00
e) Investimentos na comunidade      
 
VALOR ECONÔMICO ACUMULADO
  5.701.000.000,00 6.670.000.000,00 8.116.860,00

(1) Inclui o total de salários, encargos sociais e benefício de empregados.

GRI: EC1

Ajuda financeira significativa recebida do governo

O Grupo Algar utiliza incentivos fiscais das três esferas da administração pública: municipal (ISS e IPTU – Lei Municipal de Incentivo à Cultura de Uberlândia), estadual (Lei Estadual de Incentivo à Cultura) e federal (FIA – Fundo da Infância e Adolescência, Lei Rouanet – Lei de Incentivo à Cultura).

 Valor em $
DESCRIÇÃO 2010 2011 2012 Comentários
Lei Municipal de Incentivo à Cultura 151.000,00 70.000,00 109.004,00 ISS/IPTU
Lei Estadual de Incentivo à Cultura (MG/SP) 2.219.542,00 2.417.574,00 2.812.771,00 ICMS
Lei Federal de Incentivo à Cultura 804.330,00 801.270,00 833.633,98 Lei Rouanet
Lei Federal de Incentivo ao Esporte 201.167,00 207.848,00 208.375,00 Lei do Esporte
Fundo da Infância e da Adolescência (FIA) 202.834,00 207.732,00 178.280,00  

Exemplos: Incentivos fiscais/créditos; Subsídios; Subvenções para investimento, pesquisa e desenvolvimento e outros tipos relevantes de concessões; Prêmios, Royalty holidays (incentivos que retardam o pagamento de royalties); Ajuda financeira de Agências de Crédito de Exportação (ECAs); Incentivos financeiros; Outros benefícios financeiros recebidos ou recebíveis de qualquer governo para qualquer operação.

Em 2012, os incentivos fiscais somaram R$ 4.142.259,38 e as destinações foram feitas para os seguintes projetos/instituições:


1. Lei Municipal de Incentivo à Cultura de Uberlândia 


2. Lei Estadual de Minas Gerais de Incentivo à Cultura


3. Lei Federal de Incentivo à Cultura (Lei Rouanet)


4. Lei Federal de Incentivo à Cultura (Lei ao Esporte)


5. Lei Federal de Incentivo à Cultura (FIA)


Também em 2012, o Grupo Algar recebeu R$ 1.321.239,69 de incentivo fiscal à inovação tecnológica, destinados a projetos de pesquisa e desenvolvimento da Algar Telecom e Algar Tecnologia. Em 2011 e 2010, tais valores foram de R$ 1.064.103 mil e R$ 777.408 mil, respectivamente.

O governo federal lançou em 2011 o Plano Brasil Maior que visa fortalecer a indústria brasileira diante da concorrência dos produtos importados. O objetivo é manter o crescimento sustentável da economia brasileira mesmo com o agravamento da crise internacional e o encolhimento dos mercados. O Plano engloba medidas tributáveis, financiamento de comércio exterior, incentivo ao setor de informação e comunicações e medidas creditícias.

Dentre os diversos incentivos, foram beneficiados no Grupo Algar os segmentos de TI, Call Center e Hotelaria, com a desoneração da folha de pagamentos que consiste na substituição da contribuição patronal (20% do INSS) pela contribuição de 2,0% sobre o faturamento bruto. Esta desoneração representou para o Grupo Algar em 2012 a redução de R$ 20.579.522,55 milhões em tributos.

GRI: EC4